Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов

ЕЦБ снизил основную ставку рефинансирования до 4,25%, маржинальную ставку кредитования до 4,50% и ставку по депозитам до 3,75%.

Это первое снижение с марта 2016 года как основной ставки по операциям рефинансирования, так и маржинальной ставки кредитования, а для депозитной ставки это первое снижение с сентября 2019 года.

Что такое процентные ставки ЕЦБ и для чего они нужны?

ЕЦБ устанавливает три основные процентные ставки:

  1. Основная ставка рефинансирования (также известная как фиксированная ставка тендера) — это процент, который банки платят, когда занимают деньги у ЕЦБ. Она является ключевым источником ликвидности в банковской системе еврозоны и влияет на то, какие ставки банки взимают при предоставлении кредитов другим банкам и, в конечном итоге, потребителям.
  2. Ставка по маржинальному кредитованию — это ставка, по которой банки могут получать однодневные кредиты у ЕЦБ, превышающие их залог.
  3. Ставка по депозитам — это процент, который банки получают за размещение своих избыточных резервов в ЕЦБ.

Почему ЕЦБ снизил процентные ставки?

Общее повышение ставок на 450 базисных пунктов, проведенное Франкфуртом в период с июля 2022 года по сентябрь 2023 года, способствовало снижению уровня базовой инфляции в еврозоне с пикового значения в 10,6% в октябре 2022 года до 2,6% в мае 2024 года.

В марте председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что к июню появится больше ясности и достаточно данных. Похоже, этот момент настал.

Хотя инфляция еще не полностью достигла целевого уровня в 2%, ее существенное снижение сигнализирует о продолжающейся тенденции к снижению, которая, как ожидается, сохранится в ближайшие месяцы.

Согласно последним прогнозам ЕЦБ от марта 2024 года, средний уровень инфляции снизится до 2% в 2025 году и до 1,9% в 2026 году. Что касается базовой инфляции, которая не включает цены на энергоносители и продукты питания, то она составит 2,1% в 2025 году и 2,0% в 2026 году.

Снижение ставки на 25 базисных пунктов также будет способствовать сохранению положительного уровня реальных процентных ставок, поскольку номинальные ставки будут оставаться выше текущего уровня инфляции. Таким образом, это свидетельствует скорее о снижении степени рестриктивности денежно-кредитной политики, чем о более широкой нормализации.

Рост и удорожание заемных средств привели к замедлению экономического роста в блоке, сдерживая спрос и тормозя ценовое давление.

В первом квартале 2024 года экономика еврозоны выросла на 0,3%, в то время как два предыдущих квартала были отмечены сокращением на 0,1%. Во втором квартале 2023 года наблюдался незначительный рост на 0,1 %, а в первом квартале 2023 года и последнем 2022 года — стагнация.

Понизится ли ставка по моему ипотечному кредиту?

Не обязательно. Изменение ставок напрямую повлияет только на держателей ипотек с плавающей ставкой, где она привязана к ставке ЕЦБ. Они заметят снижение своей ипотечной ставки на четверть процентного пункта в ближайшие недели. Например, клиент с ипотекой на €200,000 с оставшимся сроком 10 или 15 лет увидит снижение ежемесячных выплат примерно на €25, что сэкономит около €300 в год.

Для клиентов с переменной или фиксированной ставкой ситуация сложнее. Банки не обязаны отражать снижение ставки ЕЦБ в своих переменных или фиксированных ставках, это является коммерческим решением каждого банка. Будет видно, последуют ли другие банки примеру некоторых, таких как ICS Mortgages, который объявил о снижении своих переменных ставок с 1 июля.

Продолжит ли ЕЦБ снижать ставки после июня?

Последние высказывания чиновников ЕЦБ говорят о том, что никаких предварительных обязательств по дальнейшему снижению ставок после июня не будет.

Это означает, что дальнейшее снижение ставки в июле остается неопределенным, поскольку ЕЦБ стремится сохранить гибкость в своих решениях и продолжает следить за экономическими данными.

Инфляция в Еврозоне в мае выросла до 2,6%, что выше ожидаемых 2,5%, а базовая инфляция выросла до 2,9% с 2,7% в апреле.

Мы ожидаем, что президент Лагард еще раз даст понять, что в июле будет получено больше информации для принятия следующего решения, а к сентябрю ожидается еще большая ясность.

Новые июньские экономические прогнозы могут предполагать небольшую корректировку в сторону повышения темпов экономического роста и инфляции на 2024 год при сохранении прогноза инфляции в 2% на 2025 год без изменений.

Что будет с вкладчиками?

Хотя основное внимание уделяется заемщикам, решение ЕЦБ также влияет на ставки по вкладам. Высокая ставка ЕЦБ увеличивает доходность банков от их депозитов, что может привести к снижению ставок по сбережениям. Однако банки не обязаны передавать изменения ставок ЕЦБ вкладчикам. Вкладчики могут не увидеть немедленного снижения ставок по депозитам, так как банки могут предпочесть компенсировать снижение своих доходов от вкладов без изменения ставок для клиентов.

Таким образом, снижение процентных ставок ЕЦБ несет различные последствия для заемщиков и вкладчиков, а также ставит перед банками дилемму относительно передачи изменений потребителям.

Каковы риски слишком сильного или слишком слабого снижения ставок?

Перед ЕЦБ стоит задача сбалансировать риски слишком сильного и слишком слабого снижения ставок.

Если Франкфурт слишком быстро и значительно смягчит денежно-кредитную политику, это, вероятно, приведет к росту потребительского спроса и инвестиций. Однако это также может привести к возобновлению инфляционного давления до того, как целевой показатель в 2% будет полностью достигнут.

ЕЦБ подвергнет себя риску неопределенности, связанному с ценами на энергоносители и геополитической напряженностью, при снижении буферных возможностей, что потенциально может привести к нежелательным последствиям для динамики цен.

Кроме того, хотя президент Кристин Лагард подчеркнула, что ЕЦБ «зависит от данных, а не от ФРС», расхождение между политикой двух крупнейших мировых центральных банков может иметь значительные финансовые последствия, особенно для валютных курсов.

Агрессивное снижение ставок ЕЦБ при сохранении ФРС более высоких процентных ставок окажет сильное понижательное давление на курс евро по отношению к доллару, что чревато дальнейшим повышением цен на импортные товары и услуги.

И наоборот, если Франкфурт будет слишком долго придерживаться ограничительной монетарной политики и снижать ставки меньше, чем ожидает рынок, это рискует затормозить экономический рост в еврозоне и увеличить разрыв с Соединенными Штатами.

Уже много лет опыт и знания нашей компании помогают членам русскоговорящего сообщества в Ирландии разбираться в вопросах Ипотеки и Страхования. Мы с вами не только говорим на одном языке, но и гораздо лучше понимаем друг друга. Мы используем современные средства коммуникации и работаем с клиентами со всех уголков Ирландии, Вы сможете получить бесплатную консультацию по телефону: 0872969182, скайп: Yana.Skachkova, Zoom, email: jana@covermore.ie, в нашем офисе в Дублине или другом удобном для вас месте.

Подпишитесь на наши странички в социальных сетях:
LinkedIn
Facebook
Instagram

Warning: If you do not keep up your repayments, you may lose your home. You may have to pay charges if you pay off a fixed-rate loan early. The cost of your monthly repayments may increase. If you do not meet the repayments on your loan, your account will go into arrears. This may affect your credit rating, which may limit your ability to access credit in the future.

Задать вопрос консультанту

Пожалуйста, введите адрес электронной почты, для обратной связи.
Для получения бизнес консультации заполните форму на сайте

Информация
www.rte.ie Метки: , , , , ,


Последние публикации в категории


Похожие публикации

Добавить комментарий